گلدمن ساکس در پی تداوم اختلال عرضه نفت از طریق تنگه هرمز، پیشبینی خود از قیمت نفت برنت در سهماهه چهارم سال ۲۰۲۶ را از ۸۰ به ۹۰ دلار افزایش دادند.
این بازنگری صعودی، بازتاب مستقیم ریسکهای فزاینده عرضه در بازار جهانی نفت و شوک بیسابقه به جریان ترانزیت انرژی از خلیج فارس است. برآورد جدید این موسسه نشان میدهد که قیمت هر بشکه نفت برنت در این دوره نزدیک به ۳۰ دلار بالاتر از پیشبینیهای پیش از انسداد تنگه هرمز قرار دارد.
بیشتر بخوانید: تنشهای ژئوپلیتیکی و قیمت مس | فلز سرخ در سایه بحران هرمز
کاهش بیسابقه ذخایر نفت
اختلال در عرضه نفت از خلیج فارس، عامل اصلی این بازنگری در پیشبینی نفت ۲۰۲۶ عنوان شده است. کاهش حدود ۱۴.۵ میلیون بشکه در روز از تولید منطقه، ذخایر جهانی را با سرعتی بیسابقه و به میزان روزانه ۱۱ تا ۱۲ میلیون بشکه کاهش می دهد. گلدمن ساکس هشدار میدهد که این روند پایدار نبوده و در صورت تداوم شوک عرضه، احتمال افت شدیدتر تقاضا برای بازتعادل بازار وجود دارد.
تعویق در بازگشت عرضه
این بانک زمانبندی عادیسازی صادرات نفت خلیج فارس را تا پایان ژوئن به تعویق انداخته است (پیشتر اواسط ماه می برآورد شده بود). به اعتقاد گلدمن ساکس، ابعاد اقتصادی بحران فراتر از سناریوی پایه بازار نفت است و ریسکهای صعودی قیمت همچنان قابلتوجه باقی مانده است. بر این اساس، پیشبینی نفت ۲۰۲۶ حاکی از کسری عرضه ۹.۶ میلیون بشکه در روز در سهماهه جاری است، در حالی که سال گذشته مازاد عرضه ثبت شده بود.
بیشتر بخوانید: پترویوآن در برابر سلطه دلار | جنگ اقتصادی نامتقارن ایران
نگاه متفاوت مورگان استنلی
در مقابل، مورگان استنلی ضمن تأیید کاهش ۱۴.۲ میلیون بشکهای صادرات نفت از خلیج فارس، برآورد می کند ذخایر جهانی روزانه ۴.۸ میلیون بشکه افت داشته باشد. با این حال، این بانک پیشبینی نفت ۲۰۲۶ خود را بدون تغییر نگه داشته و انتظار دارد قیمت برنت در سهماهه جاری ۱۱۰ دلار، در سهماهه سوم ۱۰۰ دلار و در سهماهه چهارم ۹۰ دلار باشد.
در مجموع، چشمانداز جدید بازار نفت نشان میدهد که حتی با فرض بازگشایی تدریجی تنگه هرمز، اثرات شوک عرضه میتواند برای مدتی طولانی بر قیمتها و تعادل بازار جهانی انرژی سایه افکند.