🔹 افزایش بی‌سابقه اهرم اعتباری: میزان بدهی‌های مارجین در بازار سهام آمریکا تا ۳۰ ژوئن، طی دو ماه، ۱۸.۵٪ رشد داشته است، که نشان‌دهنده اتکای شدید سهامداران به اهرم برای خرید سهام است.
🔹 استراتژیست‌ها هشدار می‌دهند: چارلز کرپیو و همکارانش معتقدند این سطح از اهرم، نزدیک به سقف دوران حباب فناوری است و بازار را شکننده کرده است.
🔹 خطر تلاقی ریسک‌های تابستانی: فصل تابستان به‌خاطر نقدشوندگی پایین و حضور کمتر سرمایه‌گذاران، بالقوه بحران‌زا است، همانطور که سال‌های قبل دیده شده است.
🔹 چالش‌های کلان اقتصادی: افزایش تنش‌های تجاری، فشار تورمی گسترده و هزینه تامین کسری بودجه در آمریکا و سایر کشورهای G10 نگرانی‌ها را افزایش داده است.
🔹 تنش‌های ژئوپولیتیکی: بحران‌های بین‌المللی مانند خاورمیانه، جنگ اوکراین و تنش‌های اقتصادی، دامنه ناپایداری بازار را بیشتر کرده‌اند.
🔹 پاسخ سیاست‌گذاران: تاکنون اقدامات مراکز تصمیم‌گیری مانع بحران جدی شده‌اند، اما استراتژیست‌ها تأکید دارند شوک غیرمنتظره می‌تواند اوضاع را به سرعت تغییر دهد.
